Коли лідери Росії припинили більшу частину поставок газу з країни до ЄС у 2022 році, вони вважали себе розумними. Ціни миттєво злетіли, дозволивши Росії заробити більше, незважаючи на менші обсяги експорту. Тим часом Європа, яка у 2021 році закупила 40% газу в Росії, підготувалася до інфляції та відключень. Проте через два роки через м’які зими та величезний імпорт зрідженого природного газу (СПГ) з Америки газові баки Європи наповнені як ніколи. А «Газпром», російський державний газовий гігант, не може отримати жодних прибутків та демонструє рекордні убитки.
Про це йдеться у статті The Economist.
Росія завжди намагалася перенаправити 180 мільярдів кубометрів газу, що становило 80% від загального експорту палива в 2021 році, який вона колись продала в Європу. Країна не має еквівалента Північного потоку, трубопроводу до Німеччини, який дозволяє транспортувати газ споживачам в інших країнах. Також не вистачає установок для охолодження палива до -160°C і спеціальних танкерів, необхідних для транспортування СПГ. Донедавна це було лише невеликим роздратуванням. У період з 2018 по 2023 рік лише 20% від загального внеску експорту вуглеводнів до російського бюджету надійшло від газу, і, незважаючи на санкції, Росія продовжує продавати багато нафти за хорошою ціною.
Але оскільки конфлікт розгортається, Кремлю потрібні гроші, щоб підтримувати свою військову машину. Високі ціни на нафту також не триватимуть вічно. Виробничі потужності світу перевищують глобальний попит; тільки скорочення виробництва виробниками Перської затоки та союзниками, включаючи Росію, стримують ринки напруженими. Дефіцит коштів і обладнання гальмує зусилля Росії з розробки нових родовищ. Глобальний попит може ще більше впасти в найближчі роки. Міжнародне енергетичне агентство, офіційний прогнозист, очікує, що його пік досягне цього десятиліття, коли зелений перехід буде налагоджений. Навпаки, більшість прогнозистів прогнозують, що попит на газ, чистіше паливо, продовжуватиме зростати.
Для Росії все це робить важливим відновлення продажів газу. Але експорт до Європи, який все ще становив половину 140 млрд кубометрів, експортованих країною минулого року, цього року знову скоротиться. Теоретично у Росії зараз є два варіанти: будівництво трубопроводів до інших місць або шалений експорт СПГ.
Сибірський експрес
Росія вже активно використовує «Силу Сибіру», трубопровід, який з’єднує східні газові родовища, які ніколи не обслуговували Європу, з Китаєм. До 2025 року поставки можуть досягти 38 млрд кубометрів порівняно з 10 млрд кубометрів у 2020 році; розширення може переміщати ще 10 млрд кубометрів на рік до 2029 року. Але зміною стане «Сила Сибіру 2», запропонована лінія із заходу Росії до Китаю, яка переміщатиме 50 млрд кубометрів на рік до 2029 року. На той час, за прогнозами, попит Китаю досягне 600 млрд кубометрів, порівняно з 390 млрд кубометрів минулого року. Росія сподівається поставити шосту частину цього.
Проблема полягає в тому, що Китай не впевнений, що справді хоче «Силу Сибіру 2». Одержимі енергетичною безпекою, його лідери вже давно прагнуть обмежити залежність від будь-якого окремого експортера палива. Переговори з Росією щодо проекту зайшли в глухий кут, залишаються розбіжності щодо важливих умов контракту, від фінансування будівництва газопроводу до ціни на газ.
Навіть якщо цей проект буде завершено, Росія може отримати погану угоду. Китай збереже інші джерела газу, починаючи з Центральної Азії. Газпром же буде залежати від одного покупця. Сергій Вакуленко, колишній керівник нафтової фірми, каже, що Китай може просто почекати до 2025-26 років, коли на ринок надійде величезна кількість нових поставок СПГ з Америки та Катару, перш ніж нав’язувати жахливі умови. Міністерство економіки Росії вже прогнозує, що ціна експорту газу до Китаю становитиме в середньому 257 доларів за кубічний метр у 2027 році порівняно з 320 доларами за поставки решті європейських клієнтів.
Проект також несе в собі інші ризики. Щоб окупити свої інвестиції, «Газпром» мав би тримати трубу на повному навантаженні щонайменше 20 років. В принципі, це досяжно. По мірі декарбонізації Китай має можливість скоротити споживання вугілля, найдешевшого та найбруднішого палива, і водночас використовувати газ. Але економічне відновлення може спонукати його ще більше нарощувати свої потужності з відновлюваних джерел енергії, і в цьому випадку він може відмовитися від газу раніше. Або його економіка може стати гіршою, ніж очікувалося, що змусить її повернутися до вугілля.
Збільшення виробництва СПГ — другий варіант для Росії — виглядає дещо безпечнішим. Опинившись на кораблі, паливо можна відправити куди завгодно. І російський СПГ може конкурувати з іншими. Газ, який Росія постачає на свої головні термінали зрідження, дешевший, ніж будь-який експортер, крім Катару, і зрідження добре працює на холоді. Росія прагне збільшити експорт СПГ до 100 мільйонів тонн до 2030 року, що еквівалентно 138 мільярдам кубометрів газу, порівняно з 31 мільйоном минулого року. Він прогнозує, що до 2030 року його частка на ринку досягне 20% проти 8% зараз.
Проте це може бути амбітним. Нові заводи СПГ та транспортні засоби потребують західних товарів, які санкції зробили недосяжними. Японські інвестори в Arctic lng 2, флагманський російський СПГ-проект, вийшли; китайці попросили Америку відмовитися від санкцій, що навряд чи буде узгоджено. Щоб заповнити цю прогалину, Росія щедро обдаровує «Новатек», свою найбільшу СПГ-компанію, дарами та розробкою власних технологій.
Для появи автаркічної газової промисловості потрібен час. Arctic lng 2, поставки якого спочатку планувалося розпочати в першому кварталі 2024 року, призупинили виробництво минулого місяця. Консалтингова компанія Rystad Energy очікує, що до 2035 року виробництво СПГ у Росії досягне лише 40 млн тонн, що приблизно на 100 млн менше від амбіцій Кремля. Знайти покупців буде важко. Енн-Софі Корбо з Колумбійського університету вважає, що Росії доведеться продавати біднішим країнам, пропонуючи щедрі контракти.
Цей перелік труднощів означає, що Росія не зможе повернути велику частину прибутку, який вона колись отримувала від Європи. Оскільки зелений перехід триває, синоптики вважають, що золотий вік газу триватиме в кращому випадку пару десятиліть. Західні санкції та російські помилки не запобігають війні в Україні. Але вони завдають удару по майбутньому Росії як провідного постачальника енергії.